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Curso de Valuation | Avaliação de Empresas

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Rua Flórida, 1568 – Brooklin

São Paulo, SP

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Curso de Valuation | Avaliação de Empresas

Valuation – Avaliação de Empresas

São Paulo, 28 e 29 de Junho de 2017

Objetivo do Treinamento:
Apresentar os principais modelos e técnicas de Valuation, bem como analisar laudo de avaliação para fins de comparação entre teoria e prática. Os participantes terão a oportunidade de conhecer os fundamentos teóricos e compará-los com as práticas de avaliação implementadas pelo mercado.

Conteúdo Programático:

  • Motivações para os processos de valuation
  • Visão geral das principais técnicas de valuation
  • Modelos de custo de capital próprio
    • Dividendos descontados: modelo de Gordon
    • Custo de capital dos acionistas: CAPM
  • Modelo de fluxo de caixa descontado
  • Fluxo de caixa para a empresa e acionistas
  • Projeções de fluxo de caixa
  • Valor residual e perpetuidade
  • Impacto da decisão da taxa de crescimento
  • Custo médio ponderado de capital: WACC
  • Impacto da decisão da estrutura de capital
  • O fluxo de caixa projetado e a taxa de desconto
  • Firm value e equity value
  • Construção e aplicação de premissas e drivers
  • Análise dos múltiplos de mercado
  • Análise dos múltiplos de transações comparáveis
  • Demais múltiplos
  • Avaliação relativa (múltiplos)

Metodologia

Exposição conceitual, exercícios e análise de laudo de avaliação.

Agenda Detalhada

1º Dia – Manhã

  • Introdução: O que significa avaliar, Motivos para avaliar, Métodos de avaliação de empresas
  • Valor do dinheiro no tempo: Objetivos da gestão financeira, Linha do tempo,Recordações de matemática financeira, Valor presente (VP) e valor presente líquido (VPL), Perpetuidade constante e crescente, Payback (descontado), Taxa interna de retorno (TIR), Índice de lucratividade

1º Dia – Tarde

  • Custo do capital próprio: Estrutura x custo de capital, Modelos de custo de capital próprio Modelos baseados em dividendos, Desconto de dividendos a valor presente, Gordon, Taxa de crescimento, Política de dividendos, Modelos baseados na relação risco versus retorno, CAPM (Conceito, Fórmula, Componentes, Betas, Risco-país), APT, 3 fatores
  • Custo médio ponderado de capital (WACC): Custo de oportunidade, Estrutura x custo de capital, Fórmulas, Cálculo

2º Dia – Manhã

  • Fluxo de caixa descontado a valor presente – teoria: Conceito, Fluxo de caixa livre para a empresa (FCLE) X para os acionistas (FCLA), Fluxo de caixa versus lucro, Projeção do fluxo de caixa, Metodologia de cálculo, Taxa de desconto, Horizonte de tempo das projeções, Cálculo da perpetuidade constante e valor da empresa, Composição da taxa de crescimento (g), Construção de cenários
  • Fluxo de caixa descontado a valor presente – análise do laudo de avaliação de empresa de Alimentos : Introdução, Sumário das análises de avaliação, Preço médio ponderado das ações na Bovespa, Metodologia de elaboração do FCD, Metodologia do WACC, Cálculo do beta, Cálculo do WACC, Principais premissas utilizadas no fluxo de caixa, Resultados do fluxo de caixa descontado a valor presente

2º Dia – Tarde

  • Múltiplos de valor de mercado e transações comparáveis: Introdução sobre o método dos múltiplos, Valor de mercado x valor da empresa, Múltiplo de valor empresarial, Múltiplo de receitas ou de faturamento, Múltiplo de Ebitda, Ebit, Nopat e fluxo de caixa, Múltiplos de valor de mercado, Múltiplo de valor patrimonial (book value), Múltiplo de preço/lucro líquido (P/L), Múltiplos de mercado acionário, Múltiplos de transações comparáveis, Como selecionar empresas comparáveis, Vantagens e desvantagens, Laudo de avaliação de empresa de alimentos.
  • Outros métodos de avaliação do laudo: Preço médio ponderado das ações, Avaliação patrimonial

Carga Horária: 16 horas

Informações Importantes:

Data: 28 e 29 de Junho de 2017

Horário: 8h30 às 17h30

Local: Rua Flórida, 1568 – Brooklin (Próximo a Av. Eng. Luis Carlos Berrini)

Investimento: R$ 1.990,00 (mil novecentos e noventa reais)

Condição Especial para inscrições recebidas até o dia 14 de Junho de 2017 : R$ 1.790,00 (mil setecentos e noventa reais).Neste valor estão inclusos o curso, material impresso, coffee break e certificado.

Instrutora:

Michele Nascimento Jucá

Formação acadêmica • Graduação em ciências econômicas - UFC • Pós graduação lato sensu em administração financeira - UECE • Mestrado em gestão econômico-financeira - Mackenzie • Doutorado em finanças – USP/Columbia University (NY) Experiência profissional • 15 anos como consultora na indústria de Financial Services em bancos, seguradoras, previdências, cartões e varejo na PricewaterhouseCoopers Consulting e IBM Global Business Services • 5 anos em auditoria operacional e contábil em empresas de diversos setores na Trevisan Auditores • 14 anos como professora de finanças da Universidades Presbiteriana Mackenzie • 9 anos como professora de MBA da FIA, Saint Paul e outras instituições de pós-graduação das disciplinas de valuation, custo e estrutura de capital • 3 anos como financial service researcher da Ernst & Young

Consulte-nos sobre preços e condições especiais para grupos.

A Propagar Training se reserva o direito de modificar o programa sem aviso prévio.

Para demais informações entre em contato pelo telefone: (11) 3419 9152 ou através do e-mail: contato@propagartraining.com.br



Leia mais: http://www.propagartraining.com.br/agenda/detalhes/curso-de-valuation-avaliacao-de-empresas/

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Rua Flórida, 1568 – Brooklin

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